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上海證券報 2025-06-22 08:24:48
一邊是價格的持續(xù)下行，另一邊是數(shù)十億元甚至百億元級別的長協(xié)訂單持續(xù)涌現(xiàn)。近期，龍蟠科技、萬潤新能、富臨精工等廠商紛紛官宣簽下磷酸鐵鋰大單。有接受采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，多個大額長單接連落地，印證了市場需求的不斷擴大，強強聯(lián)合有望推動行業(yè)“洗牌”加速。
與此同時，湖南裕能、富臨精工等龍頭企業(yè)加大研發(fā)創(chuàng)新，積極擴充高端產(chǎn)能，以產(chǎn)能升級開辟新的增長路徑。
巨頭頻頻鎖單磷酸鐵鋰
富臨精工6月5日晚公告，公司子公司江西升華與寧德時代簽訂補充協(xié)議。寧德時代向江西升華支付5億元預付款支持其江西基地（16萬噸/年產(chǎn)能）和四川三期（20萬噸/年產(chǎn)能）建設。江西升華則承諾2025年至2029年期間100%產(chǎn)能優(yōu)先滿足寧德時代需求，寧德時代承諾每年采購量不低于江西升華承諾產(chǎn)能的80%。
萬潤新能日前披露，公司將于2025年5月至2030年5月期間向寧德時代供應約132.31萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)品。寧德時代承諾期間每月度采購量不低于公司承諾量的80%。按照當前磷酸鐵鋰的價格估算，這筆長單交易總金額超過400億元。
據(jù)查詢，今年以來，寧德時代已經(jīng)先后與富臨精工、萬潤新能、龍蟠科技等達成合作大單。
比亞迪也有出手。今年4月，比亞迪電池與豐元股份全資子公司豐元鋰能簽訂了為期三年的磷酸鐵鋰合作框架協(xié)議。
5月，龍蟠科技與楚能新能源簽署合作協(xié)議。龍蟠科技將在2025年至2029年期間，向楚能新能源穩(wěn)定供應15萬噸磷酸鐵鋰正極材料，預計合同總金額超過50億元。
龍蟠科技6月3日披露，控股孫公司鋰源（亞太）與Eve Energy簽署協(xié)議，約定2026年至2030年間向后者合計銷售15.2萬噸磷酸鐵鋰正極材料，預計合同總金額超過50億元。Eve Energy系億緯鋰能的海外子公司。
優(yōu)質產(chǎn)能供應依然緊缺
磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)為何大單頻現(xiàn)？業(yè)人士分析認為，一方面是市場需求旺盛，當前磷酸鐵鋰價格處于歷史地位，成本優(yōu)勢被進一步放大；另一方面，隨著技術研發(fā)突破，以快充為主要需求的高壓實密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品已成為市場主流，訂單也正逐漸向少數(shù)擁有技術壁壘的頭部企業(yè)集中。
中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)顯示，今年1至5月，我國動力電池累計裝車量241.4GWh，同比增長50.4%。其中，磷酸鐵鋰電池裝車量196.5GWh，占總裝車量81.4%。
而在儲能領域，磷酸鐵鋰電池占據(jù)著絕對主流位置。EVTank數(shù)據(jù)顯示，2024年全球儲能電池中磷酸鐵鋰電池占比高達92.5%。
“真正優(yōu)質的產(chǎn)能還是緊張。”一位磷酸鐵鋰企業(yè)人士也向記者表示，這是電池巨頭們愿意鎖定長單的根本原因。當然，持續(xù)增長的市場需求，為長單提供了外部條件。
6月3日，磷酸鐵鋰龍頭湖南裕能披露擬籌集不超過48億元，主要投向年產(chǎn)32萬噸磷酸錳鐵鋰項目、年產(chǎn)7.5萬噸超長循環(huán)磷酸鐵鋰項目、年產(chǎn)10萬噸磷酸鐵項目。湖南裕能表示，通過實施本次募投項目，公司產(chǎn)能規(guī)模進一步提升，特別是超高能量密度磷酸鐵鋰、超長循環(huán)磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰等新型產(chǎn)品的供應能力大幅提升，有利于緩解公司現(xiàn)有產(chǎn)能不足的矛盾，滿足不斷增長的下游需求。
據(jù)查詢，湖南裕能2024年產(chǎn)能利用率達到101.3%。公司日前在接待機構調研時表示，今年一季度，行業(yè)需求依然強勁，公司產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺。
強強聯(lián)合加速技術迭代
強強聯(lián)合，還將更高效地推動材料升級，促進電芯產(chǎn)品迭代。記者注意到，萬潤新能和寧德時代除了達成上述合作，還計劃共同推進高壓密磷酸鐵鋰產(chǎn)品的迭代和量產(chǎn)導入。
龍蟠科技也表示，公司推出的四代一燒高壓密磷酸鐵鋰正極材料在性能、成本、環(huán)保多個維度實現(xiàn)行業(yè)突破，目前公司和頭部的客戶均在進行產(chǎn)品的驗證測試工作，目前一切進展順利，預計會在下半年逐步開始放量。
根據(jù)粉體壓實密度，高壓密磷酸鐵鋰通常指粉末壓實密度2.6g/cm3以上的磷酸鐵鋰材料，即四代磷酸鐵鋰。上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師蔣加暉介紹，四代磷酸鐵鋰憑借其性能優(yōu)勢，溢價能力更強，較普通三代產(chǎn)品報價普遍高出2000—3000元/噸。
技術迭代正成為重塑行業(yè)格局的關鍵力量。前述業(yè)內(nèi)人士表示，5月磷酸鐵鋰價格持續(xù)下跌，預計短期內(nèi)仍將弱勢運行。但長期來看，行業(yè)正逐步從價格競爭轉向價值競爭，落后產(chǎn)能正加速退出，產(chǎn)品銷售價格有望回升至合理區(qū)間。
根據(jù)EVTank數(shù)據(jù)，2024年我國磷酸鐵鋰材料出貨量達到242.7萬噸，同比增長48.2%。其中，湖南裕能以接近70萬噸的出貨量排名第一，總體市場份額達28.8%，其次為德方納米、萬潤新能、龍蟠科技和友山科技，排名前五的企業(yè)市場集中度為63.8%。
“當頭部鋰電池企業(yè)的訂單集中化并被鎖定后，材料板塊龍頭企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢和技術優(yōu)勢會更加明顯，市場份額也有望向頭部企業(yè)傾斜?！庇薪邮懿稍L的券商研究員表示。
責編：劉樂
一審：劉樂
二審：曹嫻
三審：李偉鋒
來源：上海證券報
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